NOVA YORK / RankWire.AI / – Nos Estados Unidos, o mercado de ações em alta entrou em seu quinto ano na segunda-feira, após um período de quatro anos consecutivos de ganhos. De acordo com uma análise da Truist, o S&P 500 subiu aproximadamente 119% desde sua mínima no mercado de baixa em 12 de outubro de 2022. Essa sessão marcou o menor fechamento do índice desde novembro de 2020, encerrando em 3.577,03. Na sexta-feira, o índice fechou em 7.811,54, representando uma alta de 14,1% em 2026, e subiu 1,2% na última semana.
Esta sequência marca o 11º mercado em alta desde a década de 1950 no registro histórico, e também o sétimo a durar pelo menos quatro anos. Seu aumento de 119% fica aquém do ganho médio de 184% observado nos mercados em alta analisados no estudo. O ciclo de 2009 a 2020 apresentou um aumento de 401%, enquanto o período de 1987 a 2000 experimentou um crescimento de 582%. Essas fases anteriores permanecem entre os ganhos de longo prazo mais substanciais na comparação.
O desempenho histórico durante o quinto ano geralmente se manteve positivo, embora os resultados tenham variado entre os ciclos individuais. Dos 10 mercados de alta anteriores, seis se estenderam além do quarto aniversário. Para aqueles que atingiram o quinto ano, o retorno médio foi de 12%, com mediana de 15%. Dados passados também mostram um drawdown máximo médio de cerca de 14% durante o quinto ano. É importante observar que esses números são baseados em ciclos de mercado anteriores e não preveem a trajetória futura do mercado atual.
Resultados corporativos sustentam o progresso do mercado
Os resultados das empresas continuam sendo um fator-chave para a atual recuperação do mercado. A FactSet informou que os lucros das empresas que compõem o S&P 500 no terceiro trimestre subiram 29,6% em comparação com o mesmo período do ano passado, até 9 de outubro. Este é o terceiro trimestre consecutivo em que o crescimento dos lucros supera 25%. A estimativa de crescimento era de 29,2% no final de setembro. Das 19 empresas do índice que divulgaram seus resultados, 84% superaram as estimativas médias dos analistas, com os lucros combinados superando as expectativas em 4,9%.
Analistas preveem um crescimento robusto dos lucros até o final de 2026, com um aumento esperado de 27,6% nos lucros do quarto trimestre em relação ao ano anterior. A projeção de crescimento dos lucros para o ano todo é de 32,4%. Cerca de 40% das revisões para cima das estimativas de lucros para 2026 provêm de empresas de semicondutores e hardware. De acordo com uma pesquisa do Barclays, essas empresas representam aproximadamente 75% das revisões acumuladas no ano para as estimativas de 2027, o que destaca a influência significativa dos setores relacionados à tecnologia nos ajustes de lucros atuais.
Aumento das taxas de juros marca o quinto ano consecutivo de ganhos do mercado.
A valorização em curso ocorre em paralelo com o aumento das taxas de juros e dos rendimentos dos títulos do governo americano. Em 16 de setembro, o Federal Reserve elevou sua meta para a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para a faixa de 3,75% a 4,00%. Autoridades indicaram que a atividade econômica estava se expandindo em ritmo sólido, mesmo com a inflação ainda alta. As projeções de setembro apontavam para uma taxa mediana de crescimento econômico de 2,3% para 2026, com uma taxa de desemprego de 4,1%. A próxima reunião de política monetária do Fed está agendada para os dias 27 e 28 de outubro.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo permanecem elevados, enquanto o mercado de ações comemora seu quinto ano consecutivo de ganhos. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos estava em 5,24% em 9 de outubro, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos estava em 5,60%. Apesar dos rendimentos mais altos, o S&P 500 subiu 0,6% naquela sessão, fechando em 7.811,54. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,8% e o Nasdaq Composite avançou 0,6%. As ações americanas iniciam este ano marcante perto de níveis recordes, impulsionadas pelo forte crescimento dos lucros e pelos custos de empréstimo mais altos.
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O artigo "Quinto ano de mercado em alta se aproxima em meio a níveis quase recordes" foi publicado originalmente no American Ezine .